新疆機械研究院股份有限公司

創業板非公開發行 A 股股票方案論證分析報告

       ;新(xin)疆(jiang)機(ji)械研究院(yuan)股份(fen)有限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)（以(yi)下簡稱“新(xin)研股份(fen)”、“公(gong)(gong)司(si)(si)(si)”）為深圳證券交(jiao)易所創(chuang)業(ye)板上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)已初步形(xing)成農(nong)牧機(ji)械的制(zhi)造(zao)以(yi)及(ji)航空航天飛行(xing)(xing)器(qi)的零部件制(zhi)造(zao)協(xie)同發(fa)展的戰略布局。為優化公(gong)(gong)司(si)(si)(si)資(zi)本(ben)結構(gou)、進一步增加(jia)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)資(zi)本(ben)實(shi)力及(ji)盈利能力，根據《創(chuang)業(ye)板上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)證券發(fa)行(xing)(xing)管理(li)暫行(xing)(xing)辦法》等有關法律(lv)、法規、規范性文件和(he)《公(gong)(gong)司(si)(si)(si)章程(cheng)》的規定(ding)，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)擬通(tong)過(guo)非公(gong)(gong)開發(fa)行(xing)(xing)股票(piao)的方式募集資(zi)金不超過(guo)120,000.00萬元，發(fa)行(xing)(xing)A股股票(piao)不超過(guo)29,807.20萬股（含29,807.20萬股），全部用于償還銀行(xing)(xing)借款。
（本(ben)報告中如無特(te)別說明，相關用語具有與《新(xin)疆機械研究院股份有限公(gong)司創業(ye)板非公(gong)開(kai)發行A股股票預案》中相同的含(han)義。）
一、本次發行的背景和目的
      （一）本次(ci)非公開發行的(de)背景
       1、航空(kong)裝備為我國重點發(fa)展的戰略性新興產業，行(xing)業發(fa)展態勢良好
       近(jin)年來(lai)，公司(si)從事(shi)的(de)(de)(de)(de)航(hang)空(kong)(kong)工業(ye)受到國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)政策的(de)(de)(de)(de)高(gao)度重視(shi)和(he)廣泛(fan)關(guan)注(zhu)，國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)已將航(hang)空(kong)(kong)裝備(bei)列入戰略(lve)新(xin)興產(chan)業(ye)之一(yi)，并被列入《國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)中(zhong)長(chang)(chang)期科學(xue)和(he)技(ji)術(shu)發(fa)展(zhan)(zhan)規(gui)劃(hua)綱要(yao)（2006-2020年）》、《“十(shi)二(er)五(wu)”國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)戰略(lve)性新(xin)興產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)規(gui)劃(hua)》、《當前優先發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)高(gao)技(ji)術(shu)產(chan)業(ye)化重點領域(yu)指(zhi)南（2011年度）》、《中(zhong)國(guo)(guo)(guo)制造(zao)2025》等多(duo)個重要(yao)的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)規(gui)劃(hua)中(zhong)，是帶(dai)動(dong)我國(guo)(guo)(guo)工業(ye)轉型升級的(de)(de)(de)(de)重要(yao)領域(yu)。同時，大飛機、兩(liang)機專項(xiang)等一(yi)批行業(ye)重大項(xiang)目已取(qu)得(de)實質進展(zhan)(zhan)，將會對(dui)我國(guo)(guo)(guo)航(hang)空(kong)(kong)工業(ye)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)產(chan)生巨大的(de)(de)(de)(de)拉動(dong)作(zuo)用(yong)。航(hang)空(kong)(kong)裝備(bei)在(zai)國(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)產(chan)業(ye)政策的(de)(de)(de)(de)大力(li)支持和(he)下游(you)市(shi)場(chang)長(chang)(chang)期需求(qiu)的(de)(de)(de)(de)拉動(dong)下，將在(zai)較(jiao)長(chang)(chang)時間內(nei)擁有(you)廣闊的(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)空(kong)(kong)間與發(fa)展(zhan)(zhan)前景。

      在(zai)軍(jun)(jun)(jun)(jun)用航空(kong)領域，由于世界格局不斷變化(hua)、周邊環境中(zhong)仍存在(zai)不確定(ding)及不穩定(ding)因素，我(wo)國(guo)持續保持相對較(jiao)高的(de)國(guo)防投入(ru)，進行軍(jun)(jun)(jun)(jun)隊(dui)體制改(gai)革以(yi)適應(ying)國(guo)防和軍(jun)(jun)(jun)(jun)隊(dui)戰略(lve)要求，提升軍(jun)(jun)(jun)(jun)隊(dui)戰斗力(li)。根據財(cai)政(zheng)部發布的(de)《關于2018年(nian)中(zhong)央和地方(fang)預(yu)(yu)算(suan)執行情況(kuang)與2019年(nian)中(zhong)央和地方(fang)預(yu)(yu)算(suan)草案的(de)報告(gao)》，2019年(nian)我(wo)國(guo)國(guo)防預(yu)(yu)算(suan)將(jiang)增長7.5%，達到(dao)11,898.76億元。國(guo)防投入(ru)持續增加，其中(zhong)，空(kong)軍(jun)(jun)(jun)(jun)作為重要的(de)戰略(lve)軍(jun)(jun)(jun)(jun)種之(zhi)一，其現代化(hua)建設進入(ru)快車道，決定(ding)軍(jun)(jun)(jun)(jun)用航空(kong)領域市場需(xu)求將(jiang)在(zai)一段較(jiao)長周期內持續旺盛(sheng)。
      在民用(yong)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)領域，國(guo)(guo)內民機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)需(xu)求(qiu)旺盛(sheng)，國(guo)(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)零部件(jian)市(shi)(shi)場(chang)發展，提(ti)升航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)裝備制造(zao)業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)升級。根(gen)據(ju)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)商(shang)(shang)(shang)飛(fei)(fei)發布的(de)(de)(de)《2018-2037年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)民用(yong)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)市(shi)(shi)場(chang)預(yu)(yu)測年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)報》,2017年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)民航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)運輸業(ye)(ye)(ye)完成旅客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)的(de)(de)(de)周(zhou)轉量(liang)9,513.04億客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)公(gong)里，同(tong)比增長(chang)13.5%；預(yu)(yu)計至2037年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)旅客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)周(zhou)轉量(liang)將(jiang)(jiang)(jiang)達到(dao)3.9萬(wan)億客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)公(gong)里，占全(quan)球(qiu)的(de)(de)(de)21%；中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)運輸市(shi)(shi)場(chang)需(xu)求(qiu)旺盛(sheng)。截(jie)至2017年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)隊規模達到(dao)3,522架(jia)(jia)(jia)，過(guo)去十年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)隊一(yi)直保持增長(chang)趨勢(shi)。未來(lai)二十年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，預(yu)(yu)計將(jiang)(jiang)(jiang)交(jiao)付中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)公(gong)司(si)9,008架(jia)(jia)(jia)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)，價值(zhi)約1.3萬(wan)億美元(yuan)（約9萬(wan)億人民幣）。目前民用(yong)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)生(sheng)產(chan)(chan)主要(yao)集(ji)中(zhong)(zhong)在國(guo)(guo)際(ji)(ji)少數(shu)幾家主機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)制造(zao)商(shang)(shang)(shang)，導(dao)致其交(jiao)付能(neng)力嚴(yan)重不足。2018年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)世界兩(liang)大(da)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)制造(zao)商(shang)(shang)(shang)波(bo)(bo)音(yin)和空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)合計產(chan)(chan)量(liang)1,606架(jia)(jia)(jia)，且截(jie)至2018年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)末仍(reng)有13,528架(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)總(zong)儲備訂(ding)單余(yu)額(e)（數(shu)據(ju)來(lai)源：波(bo)(bo)音(yin)、空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)官網公(gong)開(kai)數(shu)據(ju)）。2018年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)以來(lai)，波(bo)(bo)音(yin)737Max陸(lu)續(xu)發生(sheng)獅航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)與埃航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)兩(liang)起墜機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)事件(jian)，全(quan)球(qiu)陸(lu)續(xu)停飛(fei)(fei)了波(bo)(bo)音(yin)737Max這(zhe)一(yi)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)型，另(ling)外還有多家航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)公(gong)司(si)取消(xiao)了該機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)型的(de)(de)(de)訂(ding)單。在此市(shi)(shi)場(chang)背景下，國(guo)(guo)產(chan)(chan)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)訂(ding)單需(xu)求(qiu)旺盛(sheng)，截(jie)至2019年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)3月(yue)，國(guo)(guo)產(chan)(chan)C919訂(ding)單累(lei)(lei)計已超(chao)過(guo)1000架(jia)(jia)(jia)，客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)戶以國(guo)(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)公(gong)司(si)和銀行系(xi)租賃公(gong)司(si)為(wei)主；中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)自(zi)主研制噴氣式(shi)支(zhi)線(xian)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)ARJ21-700訂(ding)單總(zong)數(shu)累(lei)(lei)計已超(chao)過(guo)500架(jia)(jia)(jia)（數(shu)據(ju)來(lai)源：中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)民航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)報等公(gong)開(kai)信息）。國(guo)(guo)產(chan)(chan)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)如C919干線(xian)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)、ARJ21支(zhi)線(xian)客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)等機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)型發展迅速，國(guo)(guo)產(chan)(chan)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)逐步投(tou)產(chan)(chan)將(jiang)(jiang)(jiang)加大(da)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)零部件(jian)的(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)量(liang)，并對(dui)我(wo)國(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)裝備制造(zao)業(ye)(ye)(ye)會有明顯的(de)(de)(de)拉動(dong)作(zuo)用(yong)。另(ling)一(yi)方面(mian)，全(quan)球(qiu)民用(yong)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)長(chang)期需(xu)求(qiu)旺盛(sheng)，國(guo)(guo)際(ji)(ji)轉包業(ye)(ye)(ye)務蓬勃(bo)發展，創造(zao)新的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)遇。根(gen)據(ju)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)商(shang)(shang)(shang)飛(fei)(fei)發布的(de)(de)(de)《2018-2037年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)民用(yong)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)市(shi)(shi)場(chang)預(yu)(yu)測年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)報》，未來(lai)二十年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，全(quan)球(qiu)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)旅客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)的(de)(de)(de)周(zhou)轉量(liang)將(jiang)(jiang)(jiang)以平均(jun)每年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)4.46%的(de)(de)(de)速度遞增，到(dao)2037年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)，全(quan)球(qiu)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)旅客(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)(ke)的(de)(de)(de)周(zhou)轉量(liang)將(jiang)(jiang)(jiang)是現(xian)在的(de)(de)(de)2.4倍(bei)。民航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)運輸數(shu)量(liang)的(de)(de)(de)持續(xu)增長(chang)將(jiang)(jiang)(jiang)牽動(dong)民用(yong)飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)市(shi)(shi)場(chang)需(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)增長(chang)，未來(lai)20年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)球(qiu)將(jiang)(jiang)(jiang)有超(chao)過(guo)42,702架(jia)(jia)(jia)新飛(fei)(fei)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)交(jiao)付，市(shi)(shi)場(chang)價值(zhi)近5.8萬億(yi)美元(yuan)。然而(er)，目(mu)前民用飛機的生產主(zhu)(zhu)要集中在國際(ji)少(shao)數(shu)幾(ji)家主(zhu)(zhu)機制造商，導致其交(jiao)付能(neng)力嚴重(zhong)不(bu)足。在此(ci)市場背景(jing)下(xia)，國際(ji)航空轉包業務(wu)蓬勃發展，國際(ji)主(zhu)(zhu)機制造商均逐(zhu)步(bu)提(ti)高(gao)飛機零部件制造外包的比例。
      2、公(gong)司(si)具備較(jiao)為(wei)完善的航空零部件生產與研發能力，在業務上已形成先發優勢
      航空零部件(jian)普遍結構復雜(za)，生產(chan)過(guo)程工序繁多，行(xing)(xing)業(ye)(ye)認(ren)證條件(jian)較高(gao)，并且制(zhi)造商在承(cheng)接業(ye)(ye)務的(de)(de)同時(shi)經常會承(cheng)擔部分產(chan)品的(de)(de)設(she)計研發(fa)，因此對(dui)制(zhi)造商的(de)(de)研發(fa)能力和工藝(yi)技(ji)(ji)術水平的(de)(de)要求較高(gao)。公司(si)將技(ji)(ji)術創新視為企業(ye)(ye)的(de)(de)立足之(zhi)本，作(zuo)為技(ji)(ji)術先導型(xing)企業(ye)(ye)格(ge)外重視科研投入。截至2019年3月31日，公司(si)已獲得(de)170項相關領域(yu)..證書，具有完備的(de)(de)生產(chan)認(ren)證資質。在工藝(yi)技(ji)(ji)術上(shang)，明(ming)日宇航具有熱(re)蠕變成(cheng)(cheng)型(xing)、真空電子束焊、激(ji)光穿透焊、自動(dong)TIG焊、電阻焊、真空擴散焊接、激(ji)光熔(rong)覆(fu)、高(gao)壓(ya)水切割、五(wu)軸聯(lian)動(dong)數(shu)控加工、真空熱(re)處(chu)理、飛(fei)行(xing)(xing)器零部件(jian)集成(cheng)(cheng)制(zhi)造與裝(zhuang)配(pei)等核心制(zhi)造工藝(yi)鏈，提(ti)供數(shu)字化仿真設(she)計與開發(fa)、復材鋪(pu)覆(fu)及鈑金成(cheng)(cheng)型(xing)、數(shu)控加工、表(biao)面處(chu)理工藝(yi)、綜合檢測(ce)等全方位服務。
       同時(shi)，航(hang)(hang)(hang)(hang)空制造業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)門檻較高，專業(ye)(ye)(ye)(ye)技術成熟度和客(ke)戶認可度的(de)(de)作用至關重(zhong)要。公(gong)司(si)在國(guo)(guo)(guo)內已與(yu)沈(shen)陽飛(fei)機(ji)(ji)工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)（集(ji)團）有(you)限(xian)公(gong)司(si)、西安(an)飛(fei)機(ji)(ji)工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)（集(ji)團）有(you)限(xian)責(ze)(ze)(ze)任公(gong)司(si)、哈(ha)爾濱飛(fei)機(ji)(ji)工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)團有(you)限(xian)責(ze)(ze)(ze)任公(gong)司(si)、成都飛(fei)機(ji)(ji)工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)（集(ji)團）有(you)限(xian)責(ze)(ze)(ze)任公(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)發(fa)(fa)(fa)沈(shen)陽黎明航(hang)(hang)(hang)(hang)空發(fa)(fa)(fa)動(dong)(dong)機(ji)(ji)有(you)限(xian)責(ze)(ze)(ze)任公(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)發(fa)(fa)(fa)貴州黎陽航(hang)(hang)(hang)(hang)空動(dong)(dong)力(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)發(fa)(fa)(fa)南(nan)方工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)有(you)限(xian)公(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)發(fa)(fa)(fa)西安(an)航(hang)(hang)(hang)(hang)空發(fa)(fa)(fa)動(dong)(dong)機(ji)(ji)有(you)限(xian)公(gong)司(si)等國(guo)(guo)(guo)內主(zhu)機(ji)(ji)廠進行(xing)多項業(ye)(ye)(ye)(ye)務往來，具備廣(guang)泛的(de)(de)客(ke)戶基礎。在國(guo)(guo)(guo)際業(ye)(ye)(ye)(ye)務上(shang)，公(gong)司(si)也先(xian)后與(yu)多家全球主(zhu)要的(de)(de)航(hang)(hang)(hang)(hang)空發(fa)(fa)(fa)動(dong)(dong)機(ji)(ji)制造商及飛(fei)機(ji)(ji)結構件(jian)制造商開展業(ye)(ye)(ye)(ye)務，為后續國(guo)(guo)(guo)際市場的(de)(de)開拓(tuo)構建了先(xian)發(fa)(fa)(fa)優勢(shi)。
       3、符合國家政(zheng)策導向(xiang)，拓寬民營企(qi)業股權融資渠道
       2018年(nian)，國家政府以(yi)“資管新規”生(sheng)效為主要(yao)抓手，著實推進(jin)“去杠桿”、清理“影子銀行(xing)”進(jin)程，是監管層主動去風險的主要(yao)舉措之一。在此背景下，實體經濟融資明顯收(shou)緊，民營(ying)企業(ye)資金壓力普(pu)遍提(ti)高。2018年(nian)10月，中共中央(yang)政治(zhi)局會議明確提(ti)出要(yao)研究解決民營(ying)企業(ye)、中小企業(ye)發展中遇(yu)到的困(kun)難，支持(chi)民營(ying)
      企(qi)(qi)業(ye)拓(tuo)寬(kuan)包括股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)在內的融(rong)(rong)資(zi)途徑。2018年11月(yue)以來，中(zhong)央(yang)多次重申(shen)了(le)“兩個毫(hao)不(bu)動(dong)搖”的基本方針，增(zeng)加民營企(qi)(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)資(zi)金的供給，拓(tuo)寬(kuan)民營企(qi)(qi)業(ye)股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)渠道，支持民營經(jing)濟發展。因此，公司(si)通過本次非公開發行募集資(zi)金用于償還銀行借款，符合國家政策(ce)導(dao)向。
     （二）本次(ci)非公(gong)開發(fa)行的目的
       本次(ci)募集資金(jin)全(quan)部用于公(gong)司(si)償(chang)還(huan)銀行借款，旨在響應國家(jia)“去(qu)杠桿”政策號(hao)召，增強(qiang)公(gong)司(si)資本實力，降低資產負(fu)債(zhai)率，減少財務(wu)費用，改善公(gong)司(si)財務(wu)狀況(kuang)，提高公(gong)司(si)抗風險能力，進而更好地應對鋼鐵行業的風險，提升盈利能力與經(jing)營穩健性(xing)，實現(xian)公(gong)司(si)的可(ke)持續發展(zhan)。
        1、降低(di)資(zi)產負債率，改善公司(si)資(zi)本結構
        目前，公(gong)司(si)(si)(si)資(zi)(zi)產(chan)負(fu)(fu)債(zhai)率相對較(jiao)高，在(zai)一(yi)定程度上(shang)限制了(le)公(gong)司(si)(si)(si)未來債(zhai)務(wu)融資(zi)(zi)空間，不(bu)利(li)于公(gong)司(si)(si)(si)的持續(xu)經營與(yu)業務(wu)拓展。本(ben)次非公(gong)開(kai)發行股票募集資(zi)(zi)金將有效增強公(gong)司(si)(si)(si)資(zi)(zi)本(ben)實力，提升公(gong)司(si)(si)(si)短期償債(zhai)能力，有助(zhu)于公(gong)司(si)(si)(si)降低資(zi)(zi)產(chan)負(fu)(fu)債(zhai)率，改善資(zi)(zi)本(ben)結構，防范(fan)財(cai)務(wu)風險，推動公(gong)司(si)(si)(si)業務(wu)的未來可持續(xu)健(jian)康發展。
        2、降低財(cai)務費用，提升公司持續盈利能力
       公司2018年和2019年1-3月(yue)的(de)(de)扣除(chu)非經(jing)常性損(sun)益(yi)后的(de)(de)歸屬于母公司股東的(de)(de)凈利(li)(li)潤(run)(run)分(fen)(fen)別為(wei)4,043.76萬(wan)元(yuan)(yuan)和-5,339.15萬(wan)元(yuan)(yuan)，而(er)同期(qi)的(de)(de)財(cai)務(wu)費(fei)用(yong)(yong)分(fen)(fen)別為(wei)8,680.81萬(wan)元(yuan)(yuan)和3,483.24萬(wan)元(yuan)(yuan)，對公司利(li)(li)潤(run)(run)影響顯著。本次使用(yong)(yong)非公開發行(xing)募(mu)集資金償還(huan)部(bu)分(fen)(fen)銀行(xing)借款，假設按照募(mu)集資金上限120,000.00萬(wan)元(yuan)(yuan)（不考慮發行(xing)費(fei)用(yong)(yong)）、一年期(qi)銀行(xing)貸款基準利(li)(li)率4.35%計算，每年可減(jian)少(shao)財(cai)務(wu)費(fei)用(yong)(yong)支出5,220.00萬(wan)元(yuan)(yuan)，將(jiang)有效(xiao)提升公司的(de)(de)持續(xu)盈利(li)(li)能力。
二、本次發行證券及其品種選擇的必要性
      （一）本(ben)次發行(xing)證券選擇(ze)的品種和發行(xing)方式
       本次非公開發(fa)行(xing)的(de)股(gu)(gu)票為境內上市(shi)的(de)人民幣普通股(gu)(gu)（A股(gu)(gu)），每股(gu)(gu)面值為人民幣1.00元(yuan)。發行方(fang)式為向特定對象非公開發行股票。
      （二(er)）本次發行證(zheng)券的必要性
       1、優化公司資本結(jie)構，降低財務風(feng)險，增強抗(kang)風(feng)險能(neng)力
       2018年以(yi)來，隨著經濟下行(xing)壓(ya)力增大，國家去杠桿宏觀(guan)政(zheng)策的影響下，銀(yin)行(xing)機構出現(xian)收貸(dai)、縮貸(dai)等情(qing)形，導致民營企業(ye)融(rong)資(zi)(zi)困(kun)難(nan)。截至(zhi)2019年3月31日，公司銀(yin)行(xing)借款合計173,216.00萬(wan)元，面臨較大的償債(zhai)壓(ya)力。公司使用本次募集資(zi)(zi)金償還銀(yin)行(xing)借款后(hou)，凈(jing)資(zi)(zi)產規模(mo)將(jiang)增加(jia)，資(zi)(zi)產負(fu)債(zhai)率(lv)(lv)、流動比率(lv)(lv)、速動比率(lv)(lv)等指(zhi)標將(jiang)有所改善，資(zi)(zi)產負(fu)債(zhai)結構得以(yi)優化，公司抗風(feng)險能力進一(yi)步提升。
      2、降低公(gong)司財務費用，提升(sheng)盈利能(neng)力
      公(gong)(gong)司(si)2018年和(he)2019年1-3月(yue)的(de)(de)扣除非(fei)經(jing)常性損(sun)益后的(de)(de)歸(gui)屬(shu)于母公(gong)(gong)司(si)股(gu)東的(de)(de)凈利潤分別為4,043.76萬(wan)元和(he)-5,339.15萬(wan)元，而同期的(de)(de)財務費(fei)用分別為8,680.81萬(wan)元和(he)3,483.24萬(wan)元，對公(gong)(gong)司(si)利潤影響顯著(zhu)。隨著(zhu)業務規模(mo)的(de)(de)擴大，公(gong)(gong)司(si)所需營運資金量加大，公(gong)(gong)司(si)財務負擔較(jiao)重，對公(gong)(gong)司(si)盈利能力會形成一定的(de)(de)壓力。利用本次募集資金償還銀行(xing)借款(kuan)，可以(yi)減少(shao)利息費(fei)用支(zhi)出(chu)，提(ti)升公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)盈利水平。
       本次使(shi)用非公開發行募集資(zi)金償還部分銀行借(jie)款，假設按照募集資(zi)金上限120,000.00萬(wan)元(yuan)（不考慮發行費用）、一年期銀行貸款基準利率4.35%計算(suan)，每年可減(jian)少財務費用支出5,220.00萬(wan)元(yuan)，將有效提升公司的持(chi)續盈利能力。
      3、滿足公(gong)司業(ye)務發(fa)展對流(liu)動資金的需(xu)求，為公(gong)司持續(xu)發(fa)展和業(ye)績提(ti)(ti)升提(ti)(ti)供保障
      隨著(zhu)公(gong)(gong)(gong)司(si)業(ye)務(wu)規模(mo)的(de)不(bu)斷拓展(zhan)，依靠自(zi)有(you)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)累積難以滿足公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)周轉(zhuan)需求。通(tong)(tong)過本次非公(gong)(gong)(gong)開發(fa)行(xing)股(gu)票所募(mu)集的(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)償還銀(yin)行(xing)借款，可以有(you)效緩(huan)解公(gong)(gong)(gong)司(si)未來營(ying)運(yun)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)壓力，滿足公(gong)(gong)(gong)司(si)經營(ying)周轉(zhuan)需求，有(you)助于提高公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)資(zi)(zi)(zi)本實力和綜合融(rong)資(zi)(zi)(zi)能力，有(you)利于公(gong)(gong)(gong)司(si)及時把(ba)握市場機遇，通(tong)(tong)過多元化融(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道獲(huo)取資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)支持公(gong)(gong)(gong)司(si)業(ye)務(wu)發(fa)展(zhan)，為(wei)公(gong)(gong)(gong)司(si)未來發(fa)展(zhan)奠定堅(jian)實基(ji)礎，具有(you)必要性(xing)。
       綜上所述(shu)，本次非公開發(fa)行股票具有必(bi)要(yao)性(xing)。
三、本次發行對象的選擇范圍、數量和標準的適當性
     （一）本次(ci)發行對象(xiang)的選擇(ze)范圍(wei)的適當性
      根據公(gong)(gong)司第四屆董事(shi)會(hui)第四次會(hui)議審(shen)議通(tong)過(guo)的(de)本(ben)次非(fei)公(gong)(gong)開(kai)發(fa)行(xing)(xing)股票方案，本(ben)次非(fei)公(gong)(gong)開(kai)發(fa)行(xing)(xing)股票的(de)發(fa)行(xing)(xing)對(dui)象為公(gong)(gong)司控(kong)股股東(dong)嘉興華控(kong)。
       本(ben)次發(fa)行對象(xiang)的選擇(ze)范(fan)(fan)圍符(fu)合《創業(ye)板上市公司證券發(fa)行管理暫行辦法(fa)(fa)》等 法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規的相關規定，選擇(ze)范(fan)(fan)圍適(shi)當。
       （二）本次發行(xing)對象的數(shu)量(liang)的適當性
        本(ben)次非公開發行(xing)股票的發行(xing)對(dui)象為控股股東嘉興華(hua)控，符合相(xiang)關法律法規規定的特定對(dui)象，特定對(dui)象以現(xian)金認購。
        本次發行(xing)對象的數量(liang)(liang)符合《創業板上(shang)市(shi)公(gong)司證券發行(xing)管理暫(zan)行(xing)辦法》等法律法規(gui)的相關(guan)規(gui)定，發行(xing)對象數量(liang)(liang)適當(dang)。
      （三）本次發行(xing)對象的選擇標準的適當性(xing)
       本次發行對(dui)象應(ying)具有一定(ding)風險識別能力和(he)風險承擔能力，并具備相應(ying)的資金 實力。
       本次發(fa)行(xing)對(dui)象的標準(zhun)符合《創業板上市(shi)公(gong)司證(zheng)券(quan)發(fa)行(xing)管理暫(zan)行(xing)辦法》等規法規的相關規定，本次發(fa)行(xing)對(dui)象的標準(zhun)適(shi)當。
       四、本次發行定價的原則、依據、方法和程序的合理性
     （一）本次發行的定價原則和依據
      本(ben)次(ci)(ci)非(fei)公開發行(xing)(xing)(xing)(xing)股票的定價(jia)(jia)基準(zhun)(zhun)日(ri)為本(ben)次(ci)(ci)非(fei)公開發行(xing)(xing)(xing)(xing)股票的發行(xing)(xing)(xing)(xing)期首日(ri)。本(ben)次(ci)(ci)發行(xing)(xing)(xing)(xing)的發行(xing)(xing)(xing)(xing)價(jia)(jia)格不(bu)低于本(ben)次(ci)(ci)非(fei)公開發行(xing)(xing)(xing)(xing)的定價(jia)(jia)基準(zhun)(zhun)日(ri)前(qian)(qian)20個(ge)(ge)交易(yi)日(ri)公司股票交易(yi)均(jun)價(jia)(jia)的90%（定價(jia)(jia)基準(zhun)(zhun)日(ri)前(qian)(qian)20個(ge)(ge)交易(yi)日(ri)股票交易(yi)均(jun)價(jia)(jia)=定價(jia)(jia)基準(zhun)(zhun)日(ri)前(qian)(qian)20個(ge)(ge)交(jiao)易日(ri)股(gu)票(piao)交(jiao)易總(zong)(zong)額/定(ding)價(jia)基(ji)準(zhun)日(ri)前20個(ge)交(jiao)易日(ri)股(gu)票(piao)交(jiao)易總(zong)(zong)量）。公(gong)司股(gu)票(piao)在(zai)定(ding)價(jia)基(ji)準(zhun)日(ri)至發(fa)行日(ri)期間，如(ru)有派息、送股(gu)、資本公(gong)積金轉增股(gu)本等除(chu)權除(chu)息事項(xiang)，本次非公(gong)開發(fa)行股(gu)票(piao)的發(fa)行價(jia)格(ge)將(jiang)相應調(diao)整。調(diao)整公(gong)式如(ru)下：
       派送現金股(gu)利：P1=P0-D；
       派(pai)送股(gu)票股(gu)利或(huo)轉增股(gu)本： P1=P0/(1+N)；
       兩項同(tong)時進行:P1=（P0-D ）/ （1+N ）；
       其中： 為(wei)調整前發(fa)(fa)行價(jia)格(ge)， 為(wei)派送(song)股(gu)票股(gu)利或轉(zhuan)增股(gu)本率， 為(wei)每(mei)股(gu)派送(song)現金(jin)股(gu)利， 為(wei)調整后發(fa)(fa)行價(jia)格(ge)。
       .終發行價格由公司(si)董事會(hui)根據股東大會(hui)授權在本次(ci)非(fei)公開發行申請獲得中(zhong)國證監(jian)會(hui)的核準文件后，按照(zhao)中(zhong)國證監(jian)會(hui)相關規則，與本次(ci)發行的保薦(jian)機(ji)構（主承(cheng)銷商(shang)）協商(shang)確(que)定。
       綜上(shang)所述(shu)，本(ben)次發(fa)行(xing)定價原則和依據(ju)符合《創業(ye)板上(shang)市(shi)公司證券發(fa)行(xing)管理暫行(xing)辦法》等法律法規(gui)(gui)的(de)相關(guan)規(gui)(gui)定。
     （二）本次發(fa)行的定(ding)價方法和程序(xu)
      本(ben)次非公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)股(gu)票(piao)定(ding)(ding)價的方法和程序(xu)均根(gen)據(ju)《創業板上市(shi)公(gong)司(si)證券發行(xing)(xing)(xing)管理暫行(xing)(xing)(xing)辦法》、《發行(xing)(xing)(xing)監(jian)管問答(da)——關(guan)于引導(dao)規范上市(shi)公(gong)司(si)融資行(xing)(xing)(xing)為的監(jian)管要求》等法律法規的相關(guan)規定(ding)(ding)，召開董事(shi)會并(bing)將(jiang)相關(guan)公(gong)告在(zai)交易所(suo)網站及(ji)指定(ding)(ding)的信息披露媒體上進行(xing)(xing)(xing)披露，并(bing)提交公(gong)司(si)股(gu)東大會審議。
綜上所述，本次發行(xing)定價的方(fang)法(fa)和(he)程序(xu)符合《創業板上市公司證券發行(xing)管理暫行(xing)辦法(fa)》等法(fa)律(lv)法(fa)規的相關規定。
       五、本次發行方式的可行性
     （一）本次(ci)發(fa)行方(fang)式合(he)法合(he)規
       1、公司符合《創業板上市(shi)公司證(zheng)券(quan)發行管(guan)理暫行辦(ban)法(fa)》第九條(tiao)的以下相關規定(ding)：
     （1）.近(jin)二(er)年盈利(li)，凈利(li)潤以扣除非經常性損(sun)益(yi)前(qian)后孰(shu)低者為(wei)計(ji)算依(yi)據；
     （2）會計基礎工作規范，經(jing)營(ying)(ying)成果(guo)真實。內部控制制度健全且被(bei)有效執行，能夠合(he)理保(bao)證(zheng)公司財(cai)務報告的(de)可靠性、生產經(jing)營(ying)(ying)的(de)合(he)法性，以及營(ying)(ying)運(yun)的(de)效率與效果(guo)；
     （3）.近二年(nian)按照(zhao)上市公司章(zhang)程的規定(ding)實施現(xian)金分紅；
     （4）.近三年(nian)及一期財(cai)務報表(biao)未被(bei)注冊(ce)會計師(shi)出具否定意(yi)(yi)見(jian)或者無(wu)法表(biao)示(shi)意(yi)(yi)見(jian)的審(shen)計報告；被(bei)注冊(ce)會計師(shi)出具保留(liu)意(yi)(yi)見(jian)或者帶(dai)強調事項段的無(wu)保留(liu)意(yi)(yi)見(jian)審(shen)計報告的，所涉及的事項對上市公司無(wu)重(zhong)大(da)不利影響(xiang)或者在發行(xing)前重(zhong)大(da)不利影響(xiang)已經消(xiao)除；
     （5）.近(jin)一期末資(zi)產負債率高(gao)于百分之四十五，但上市公(gong)(gong)司非(fei)公(gong)(gong)開發行股票(piao)的除外；
     （6）上市(shi)公(gong)(gong)司與控(kong)股(gu)股(gu)東或(huo)者實(shi)際控(kong)制(zhi)人(ren)的人(ren)員、資產、財務(wu)分開(kai)，機構、業(ye)務(wu)獨立，能夠自(zi)主經營管理。上市(shi)公(gong)(gong)司.近十二(er)個月內不(bu)存在違規對外提供擔保或(huo)者資金被上市(shi)公(gong)(gong)司控(kong)股(gu)股(gu)東、實(shi)際控(kong)制(zhi)人(ren)及其控(kong)制(zhi)的其他企業(ye)以(yi)借款、代(dai)償債務(wu)、代(dai)墊款項或(huo)者其他方式占用的情形(xing)。
       2、公(gong)(gong)司(si)不存在違(wei)反《創業板上(shang)市公(gong)(gong)司(si)證(zheng)券發行管理(li)暫行辦法(fa)》第十條不得發行證(zheng)券的(de)情形：
     （1）本次(ci)發行申請文件(jian)有虛假記載、誤(wu)導性陳述或者重大遺漏；
     （2）.近十二個(ge)月內(nei)未履行(xing)向投(tou)資者(zhe)作(zuo)出(chu)的公開(kai)承(cheng)諾；
     （3）.近三十(shi)六個月(yue)內(nei)因(yin)(yin)違反法(fa)(fa)律、行政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)法(fa)(fa)規(gui)(gui)、規(gui)(gui)章受(shou)到行政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)處(chu)罰且情(qing)節嚴重，或(huo)者(zhe)受(shou)到刑事處(chu)罰，或(huo)者(zhe)因(yin)(yin)違反證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)律、行政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)法(fa)(fa)規(gui)(gui)、規(gui)(gui)章受(shou)到中(zhong)國證(zheng)監(jian)會的行政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)處(chu)罰；.近十(shi)二個月(yue)內(nei)受(shou)到證(zheng)券(quan)交易所的公開譴責；因(yin)(yin)涉(she)嫌(xian)犯(fan)罪(zui)被司法(fa)(fa)機關立(li)案偵(zhen)查或(huo)者(zhe)涉(she)嫌(xian)違法(fa)(fa)違規(gui)(gui)被中(zhong)國證(zheng)監(jian)會立(li)案調(diao)查；
     （4）上市公司控股股東或者實際控制(zhi)人.近十(shi)二個(ge)月內因違(wei)反證券法律、行(xing)政(zheng)法規(gui)、規(gui)章，受到中國證監會的行(xing)政(zheng)處罰，或者受到刑事(shi)處罰；
     （5）現任董事(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)和高級管理人員存(cun)在違反《公司法》..百四(si)十七條(tiao)、..百四(si)十八條(tiao)規定(ding)的行為，或(huo)者(zhe).近三(san)十六個月(yue)內(nei)受到(dao)中國(guo)(guo)證監(jian)會(hui)的行政處罰、.近十二個月(yue)內(nei)受到(dao)證券交(jiao)易所的公開譴(qian)責；因涉(she)嫌犯罪被(bei)司法機關立案偵查(cha)(cha)或(huo)者(zhe)涉(she)嫌違法違規被(bei)中國(guo)(guo)證監(jian)會(hui)立案調查(cha)(cha)；
     （6）嚴重損(sun)害投資(zi)者的(de)合法權益(yi)和社會公共利益(yi)的(de)其他情形(xing)。
       3、公(gong)司(si)募集資金使用符合《創(chuang)業板上市公(gong)司(si)證券發(fa)行管(guan)理暫行辦法》法第十(shi)一條的(de)規(gui)定：
     （1）前次募集資金基本使用完(wan)畢(bi)，且使用進度和效果(guo)與披露情況基本一(yi)致(zhi)；
     （2）本次募集資金用途符(fu)合(he)國家產業政策和法(fa)律、行政法(fa)規的規定(ding)；
     （3）除金融(rong)類企業(ye)外(wai)，本次募集資(zi)(zi)(zi)金使用不得為持有交(jiao)易性金融(rong)資(zi)(zi)(zi)產(chan)和可供出售(shou)的金融(rong)資(zi)(zi)(zi)產(chan)、借(jie)予(yu)他(ta)人、委托理(li)財等財務性投資(zi)(zi)(zi)，不得直接(jie)或者間接(jie)投資(zi)(zi)(zi) 于以(yi)買賣(mai)有價證券(quan)為主要業(ye)務的公司；
     （4）本次(ci)募(mu)集資金(jin)投(tou)資實(shi)施后，不會與控股(gu)股(gu)東、實(shi)際控制人產(chan)生同業競 爭(zheng)或(huo)者(zhe)影響公司生產(chan)經營(ying)的獨立性。
綜上所述，公司符合(he)(he)《創業板上市公司證(zheng)券發行(xing)(xing)管理(li)暫行(xing)(xing)辦法》的相關規(gui)(gui)定，且不存在(zai)不得發行(xing)(xing)證(zheng)券的情(qing)形，發行(xing)(xing)方式(shi)(shi)亦符合(he)(he)相關法律法規(gui)(gui)的要求，發行(xing)(xing)方式(shi)(shi)合(he)(he)法、合(he)(he)規(gui)(gui)、可行(xing)(xing)。
       4、公司(si)符合《發行(xing)(xing)監(jian)管(guan)問答——關(guan)于引導規范上市(shi)公司(si)融資行(xing)(xing)為(wei)的監(jian)管(guan)要(yao)求（修(xiu)訂版）》
     （1）本次非公(gong)開發(fa)行募集資(zi)(zi)金120,000.00萬元全(quan)部(bu)用(yong)于償(chang)還(huan)銀行借款，符合(he)“通過配股、發(fa)行優先股或董(dong)事會確定發(fa)行對象的(de)非公(gong)開發(fa)行股票(piao)方式募集資(zi)(zi)金的(de)，可(ke)以將募集資(zi)(zi)金全(quan)部(bu)用(yong)于補充流動資(zi)(zi)金和償(chang)還(huan)債務。”的(de)規(gui)定。
     （2）根(gen)據發(fa)(fa)(fa)行(xing)方案，本次非公開發(fa)(fa)(fa)行(xing)A股(gu)(gu)股(gu)(gu)票數量不超(chao)過29,807.20萬(wan)股(gu)(gu)（含29,807.20萬(wan)股(gu)(gu)），在上(shang)述范圍(wei)內，.終發(fa)(fa)(fa)行(xing)的股(gu)(gu)票數量將提(ti)請(qing)公司股(gu)(gu)東大會(hui)授權(quan)公司董(dong)事會(hui)根(gen)據本次發(fa)(fa)(fa)行(xing)時的實際(ji)情況與主(zhu)承銷商協商確(que)定。本次發(fa)(fa)(fa)行(xing)數量占發(fa)(fa)(fa)行(xing)前股(gu)(gu)本比例(li)未超(chao)過20%，符合(he)“上(shang)市公司申請(qing)非公開發(fa)(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)票的，擬發(fa)(fa)(fa)行的(de)股(gu)份數量不得超過本次發行前總股(gu)本的(de)20%”規定。
     （3）公司(si)(si)前(qian)次(ci)(ci)募(mu)(mu)(mu)(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)是公司(si)(si)于2015年(nian)(nian)發(fa)(fa)行股份購買資(zi)(zi)(zi)產并募(mu)(mu)(mu)(mu)集(ji)配(pei)套(tao)資(zi)(zi)(zi)金(jin)。根據2017年(nian)(nian)2月18日(ri)中國證監(jian)會就并購重(zhong)組(zu)定(ding)價(jia)等相關(guan)(guan)事(shi)項答記(ji)者(zhe)問(wen)，配(pei)套(tao)融資(zi)(zi)(zi)期限(xian)間隔等還繼續執行《上市公司(si)(si)重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組(zu)管理辦法》等相關(guan)(guan)規則的(de)(de)規定(ding)。因(yin)此，公司(si)(si)前(qian)次(ci)(ci)募(mu)(mu)(mu)(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)不(bu)屬于“上市公司(si)(si)申(shen)請增發(fa)(fa)、配(pei)股、非公開(kai)發(fa)(fa)行股票的(de)(de)，本次(ci)(ci)發(fa)(fa)行董事(shi)會決議日(ri)距離前(qian)次(ci)(ci)募(mu)(mu)(mu)(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)到(dao)位日(ri)原則上不(bu)得少于18個月。前(qian)次(ci)(ci)募(mu)(mu)(mu)(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)包括..、增發(fa)(fa)、配(pei)股、非公開(kai)發(fa)(fa)行股票”規定(ding)的(de)(de)限(xian)制融資(zi)(zi)(zi)期限(xian)間隔的(de)(de)情形。
     （4）截至(zhi)2019年3月31日，公司(si)不(bu)存在持(chi)有(you)金(jin)(jin)額較大、期限(xian)較長的交易性金(jin)(jin)融(rong)資(zi)產和可供出(chu)售的金(jin)(jin)融(rong)資(zi)產、借(jie)予(yu)他(ta)(ta)人款項、委(wei)托(tuo)理財(cai)等財(cai)務(wu)性投(tou)(tou)資(zi)的情形，符合“上市公司(si)申請(qing)再(zai)融(rong)資(zi)時，除金(jin)(jin)融(rong)類企(qi)業外，原則上.近一期末不(bu)得存在持(chi)有(you)金(jin)(jin)額較大、期限(xian)較長的交易性金(jin)(jin)融(rong)資(zi)產和可供出(chu)售的金(jin)(jin)融(rong)資(zi)產、借(jie)予(yu)他(ta)(ta)人款項、委(wei)托(tuo)理財(cai)等財(cai)務(wu)性投(tou)(tou)資(zi)的情形”。
       綜上(shang)，公(gong)(gong)司本次非公(gong)(gong)開發行(xing)(xing)股票，符合《發行(xing)(xing)監管問(wen)答——關于引導規范上(shang)市公(gong)(gong)司融資行(xing)(xing)為的監管要求（修(xiu)訂版(ban)）》相關規定(ding)。
     （二）本次(ci)發行程(cheng)序合法合規
 ;     本次(ci)非(fei)公開發(fa)行A股股票相關事(shi)項已經公司第(di)四(si)屆董事(shi)會第(di)四(si)次(ci)會議(yi)審(shen)議(yi)通過。董事(shi)會決(jue)議(yi)以及相關文件均在中國證(zheng)監(jian)會指定信息(xi)披露媒(mei)體上(shang)進行披露，履行了必(bi)要的(de)審(shen)議(yi)程序(xu)和信息(xi)披露程序(xu)，同時公司將(jiang)召開股東大會審(shen)議(yi)本次(ci)非(fei)公開發(fa)行股票方案。
       綜上所述，本次(ci)非公(gong)開(kai)發行股票的審議程序(xu)合法合規(gui)，發行方式(shi)具有(you)可行性。
六、本次發行方案的公平性、合理性
       公(gong)司本次(ci)非公(gong)開發(fa)行股(gu)票的方案經董事會審慎研究后通過，發(fa)行方案的實(shi)施將優化公(gong)司資本結構、進一步增(zeng)(zeng)加公(gong)司資本實(shi)力及盈(ying)利能力，增(zeng)(zeng)強公(gong)司的綜合(he)競(jing)爭優勢(shi)，符合(he)全體股(gu)東利益。
       本(ben)次非(fei)公開發行方案及(ji)相(xiang)關文件(jian)在(zai)中(zhong)國證(zheng)監會指(zhi)定信(xin)息披露(lu)媒體(ti)上進行披露(lu)，保證(zheng)了全體(ti)股東的知情權(quan)。
       公司將召開(kai)股(gu)東大會(hui)審議本次(ci)(ci)非公開(kai)發行(xing)(xing)的(de)(de)方(fang)案(an)，全體(ti)股(gu)東將對(dui)公司本次(ci)(ci)非公開(kai)發行(xing)(xing)方(fang)案(an)按照(zhao)同股(gu)同權的(de)(de)方(fang)式(shi)進行(xing)(xing)公平的(de)(de)表(biao)決(jue)。股(gu)東大會(hui)就發行(xing)(xing)本次(ci)(ci)非公開(kai)發行(xing)(xing)相(xiang)關事項作出決(jue)議，必須經出席會(hui)議的(de)(de)非關聯股(gu)東所持表(biao)決(jue)權的(de)(de)三分之二以上通過，中小投資者表(biao)決(jue)情(qing)況應當單獨計票。同時，公司股(gu)東可通過現場(chang)或網絡表(biao)決(jue)的(de)(de)方(fang)式(shi)行(xing)(xing)使股(gu)東權利(li)。
      綜上(shang)所述(shu)，公(gong)(gong)(gong)(gong)司本次(ci)(ci)非(fei)公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)方(fang)(fang)案(an)已經過董事會審(shen)慎研究，認為該發(fa)(fa)行(xing)方(fang)(fang)案(an)符合全體股(gu)(gu)東(dong)利益；本次(ci)(ci)非(fei)公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)方(fang)(fang)案(an)及相關文件已履行(xing)了(le)相關披露程序，保障了(le)股(gu)(gu)東(dong)的知情權(quan)，同(tong)時本次(ci)(ci)非(fei)公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)票方(fang)(fang)案(an)將(jiang)在股(gu)(gu)東(dong)大會上(shang)接受(shou)參會股(gu)(gu)東(dong)的公(gong)(gong)(gong)(gong)平表決，具備公(gong)(gong)(gong)(gong)平性和合理性。
      七、本次非公開發行股票攤薄即期回報分析及公司擬采取的填補措施
    （一）本(ben)次(ci)非公開(kai)發行股票攤薄即(ji)期回報(bao)分析
      根據《國(guo)務(wu)院辦公(gong)廳關(guan)(guan)于進一(yi)步加(jia)強資(zi)本市場(chang)中小投(tou)資(zi)者合(he)法權(quan)益保(bao)護(hu)工作的意(yi)見》（國(guo)辦發[2013]110號(hao)）、《國(guo)務(wu)院關(guan)(guan)于進一(yi)步促進資(zi)本市場(chang)健康(kang)發展的若干(gan)意(yi)見》（國(guo)發[2014]17號(hao)）和《關(guan)(guan)于..及再融資(zi)、重大資(zi)產重組攤(tan)薄(bo)即期(qi)回(hui)報(bao)(bao)有關(guan)(guan)事(shi)項(xiang)的指導(dao)意(yi)見》（中國(guo)證監會公(gong)告[2015]31號(hao)）等相(xiang)關(guan)(guan)規定的要求(qiu)，為保(bao)障中小投(tou)資(zi)者知情權(quan)，維護(hu)中小投(tou)資(zi)者利益，公(gong)司就本次非公(gong)開(kai)發行股票事(shi)項(xiang)對即期(qi)回(hui)報(bao)(bao)攤(tan)薄(bo)的影響(xiang)進行了認真分析，提出了填補被攤(tan)薄(bo)即期(qi)回(hui)報(bao)(bao)的具體(ti)措施(shi)：
 ;      1、財務(wu)指標測算主要(yao)假設和(he)說(shuo)明
     （1）假(jia)定本次非公開發行于(yu)2019年11月30日實施完(wan)畢(bi)，該完(wan)成時間(jian)僅(jin)為假(jia)設估(gu)計，不(bu)對實際(ji)完(wan)成時間(jian)構成承(cheng)諾，投(tou)資者不(bu)應據(ju)此(ci)進行投(tou)資決策，投(tou)資者據此(ci)進行投資決策造成損失的(de)，公(gong)司不承擔賠償(chang)責任。
     （2）公(gong)司(si)2018年度經(jing)(jing)審計(ji)的(de)歸(gui)屬于(yu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)股東的(de)凈(jing)(jing)利(li)潤為(wei)29,728.65萬元，歸(gui)屬于(yu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)股東的(de)凈(jing)(jing)利(li)潤（扣(kou)除非經(jing)(jing)常(chang)性(xing)損益(yi)后(hou)）為(wei)4,043.76萬元，假(jia)設2019年度實現的(de)歸(gui)屬于(yu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)股東的(de)凈(jing)(jing)利(li)潤（扣(kou)除非經(jing)(jing)常(chang)性(xing)損益(yi)前及扣(kou)除非經(jing)(jing)常(chang)性(xing)損益(yi)后(hou)）分別較2018年持平、增(zeng)(zeng)長(chang)10%、增(zeng)(zeng)長(chang)20%三種情況(kuang)（前述利(li)潤值不代表公(gong)司(si)對(dui)(dui)未來利(li)潤的(de)盈(ying)利(li)預測(ce)，僅用于(yu)計(ji)算本(ben)次非公(gong)開發行攤薄即(ji)期回報對(dui)(dui)主(zhu)要指標的(de)影響，投(tou)資(zi)者(zhe)不應據(ju)(ju)此進(jin)行投(tou)資(zi)決(jue)策，投(tou)資(zi)者(zhe)據(ju)(ju)此進(jin)行投(tou)資(zi)決(jue)策造成損失的(de)，公(gong)司(si)不承擔賠(pei)償(chang)責任(ren)）。
     （3）假(jia)設(she)本(ben)次(ci)預計發(fa)(fa)行(xing)(xing)數(shu)量不(bu)(bu)(bu)超(chao)過29,807.20萬股(gu)(gu)（含29,807.20萬股(gu)(gu)）（發(fa)(fa)行(xing)(xing)前總股(gu)(gu)本(ben)20%），該發(fa)(fa)行(xing)(xing)股(gu)(gu)數(shu)以經證監會核準發(fa)(fa)行(xing)(xing)的股(gu)(gu)份數(shu)量為(wei)準，假(jia)設(she)以發(fa)(fa)行(xing)(xing)股(gu)(gu)份29,807.20萬股(gu)(gu)進(jin)行(xing)(xing)測算；本(ben)次(ci)非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)募(mu)(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金總額為(wei)不(bu)(bu)(bu)超(chao)過120,000.00萬元(yuan)，假(jia)設(she)不(bu)(bu)(bu)考(kao)慮發(fa)(fa)行(xing)(xing)費(fei)用(yong)，以募(mu)(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金上限120,000.00萬元(yuan)進(jin)行(xing)(xing)測算。本(ben)假(jia)設(she)不(bu)(bu)(bu)對本(ben)次(ci)非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)的價格、發(fa)(fa)行(xing)(xing)數(shu)量、募(mu)(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金總額做出承(cheng)諾，投資(zi)(zi)(zi)(zi)者不(bu)(bu)(bu)應據(ju)此(ci)進(jin)行(xing)(xing)投資(zi)(zi)(zi)(zi)決(jue)策，投資(zi)(zi)(zi)(zi)者據(ju)此(ci)進(jin)行(xing)(xing)投資(zi)(zi)(zi)(zi)決(jue)策造成損失(shi)的，公(gong)司不(bu)(bu)(bu)承(cheng)擔賠償責任。
     （4）在預測2019年末(mo)發(fa)行后總(zong)(zong)股本(ben)(ben)、凈資產和計算(suan)基(ji)本(ben)(ben)每股收益、凈資產收益率時，僅考慮本(ben)(ben)次非公開發(fa)行股票(piao)對總(zong)(zong)股本(ben)(ben)、凈資產的(de)影響，未考慮期間(jian)可(ke)能發(fa)生的(de)其他可(ke)能產生的(de)股份(fen)變(bian)動(dong)事(shi)宜。
     （5）本測算(suan)在假設不考(kao)慮(lv)本次發行(xing)募(mu)集資金到(dao)賬后，對(dui)公司生(sheng)產經營、財(cai)務狀(zhuang)況（如財(cai)務費用、投資收(shou)益(yi)）等的影(ying)響。
     （6）本(ben)次非公開(kai)發行(xing)股(gu)票的數量、募集資金數額、發行(xing)時間僅為基于測(ce)算目(mu)的假設，.終以中(zhong)國證監會(hui)核準(zhun)發行(xing)的股(gu)份數量、發行(xing)結果和實際日期為準(zhun)。
       2、測算(suan)結果基于上述假設(she)前提，公(gong)司測算(suan)了不同(tong)盈利假設(she)情(qing)形下(xia)(xia)本次非公(gong)開發行攤薄即(ji)期(qi)回報對公(gong)司主要(yao)財務指標的影響，具體(ti)情(qing)況如下(xia)(xia)表所示：

      注：基本每股收(shou)(shou)益(yi)(yi)系按照《公開發行(xing)證(zheng)券的公司信息(xi)披(pi)露編報規則(ze)第9號——凈(jing)資產收(shou)(shou)益(yi)(yi)率和每股收(shou)(shou)益(yi)(yi)的計(ji)算(suan)及披(pi)露》（2010年修訂）規定計(ji)算(suan)；（2）非經常性(xing)損益(yi)(yi)按照《公開發行(xing)證(zheng)券的公司信息(xi)披(pi)露解釋性(xing)公告第1號——非經常性(xing)損益(yi)(yi)》（中(zhong)國證(zheng)監會公告[2008]43號）中(zhong)列舉的非經常性(xing)損益(yi)(yi)項目(mu)進(jin)行(xing)界定。
      由上表(biao)可知，由于本次發行后公司總股(gu)(gu)本及所有(you)(you)者權益(yi)將(jiang)(jiang)有(you)(you)所增加，但募集(ji)資金使用存在一定運(yun)營周期，預計短期內公司每股(gu)(gu)收(shou)益(yi)和(he)加權平(ping)均凈(jing)資產(chan)收(shou)益(yi)率將(jiang)(jiang)會出(chu)現一定程度攤薄。
      本次發(fa)行(xing)募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)將用于(yu)(yu)改善(shan)公司資(zi)產結構，募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)使用計劃已(yi)經過(guo)管(guan)理(li)層的(de)(de)詳細論證(zheng)，符(fu)合(he)公司的(de)(de)發(fa)展規劃，有利于(yu)(yu)公司的(de)(de)長期發(fa)展。未來(lai)募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)使用效益釋放后，公司盈利能力將進一步提(ti)高，每股(gu)收益和加權平均凈資(zi)產收益率也(ye)將相應上升。
     （二(er)）本次(ci)非(fei)公開發行攤薄即期回(hui)報的風險提示(shi)
      本(ben)次發行完(wan)成后，公(gong)司股(gu)(gu)本(ben)和凈資(zi)(zi)(zi)(zi)產將有較大幅度(du)的(de)(de)提(ti)(ti)高(gao)。鑒于(yu)募(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)項目使用經濟效(xiao)益完(wan)全(quan)釋放尚需要一定(ding)的(de)(de)周(zhou)期(qi)(qi)(qi)，在(zai)(zai)募(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)項目的(de)(de)效(xiao)益尚未完(wan)全(quan)體現(xian)之前，公(gong)司的(de)(de)收(shou)益增長(chang)幅度(du)可能(neng)(neng)會低于(yu)股(gu)(gu)本(ben)、凈資(zi)(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)增長(chang)幅度(du)，從而存在(zai)(zai)導致短(duan)期(qi)(qi)(qi)內(nei)即(ji)期(qi)(qi)(qi)回報(bao)攤薄的(de)(de)風險。特此提(ti)(ti)醒投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者關注本(ben)次非(fei)公(gong)開發行可能(neng)(neng)導致的(de)(de)攤薄即(ji)期(qi)(qi)(qi)回報(bao)風險。
     （三）本次非公開發行股票攤薄即期回報的填補措施
      為保障廣大(da)投(tou)資(zi)者(zhe)利益，公(gong)司擬采取(qu)多項措(cuo)施保證此次募集資(zi)金的有效使用、有效防范即期(qi)回(hui)報被攤薄的風(feng)險、提高未來經營回(hui)報能力，包括：
      1、把(ba)握市場(chang)機遇，鞏固行業..地位
      公(gong)司(si)將抓(zhua)住(zhu)民用航(hang)空(kong)(kong)、航(hang)空(kong)(kong)發動機(ji)市場發展機(ji)遇，在國(guo)(guo)家(jia)政策扶持(chi)下(xia)，依托現(xian)有(you)技(ji)術(shu)、設(she)備和合(he)作優勢(shi)，快速發展公(gong)司(si)數(shu)字化(hua)、智能化(hua)技(ji)術(shu)，提升(sheng)公(gong)司(si)核心競爭力，完善產業鏈(lian)布(bu)局，提升(sheng)市場占有(you)率，并搶占航(hang)空(kong)(kong)工業國(guo)(guo)際轉包市場。募(mu)集(ji)資金到位后(hou)，公(gong)司(si)將嚴格(ge)按照(zhao)計劃使用募(mu)集(ji)資金。
      2、加強(qiang)對募集(ji)資(zi)金監管，提高(gao)募集(ji)資(zi)金使用(yong)效率
      公(gong)司(si)(si)(si)將根據深圳(zhen)證券交易所(suo)《上市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)管(guan)(guan)理(li)辦法(fa)》和(he)公(gong)司(si)(si)(si)董事會的決議，把募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)存放(fang)于董事會指定的專項賬戶中。公(gong)司(si)(si)(si)將根據相關法(fa)規和(he)募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)管(guan)(guan)理(li)制度的要(yao)求，嚴格管(guan)(guan)理(li)募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)使用(yong)，確保募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)得到充分(fen)有效利用(yong)，合理(li)防范資(zi)(zi)金(jin)使用(yong)風(feng)險。
      3、優(you)化公司治理結構，加(jia)強內部(bu)控制
      公司(si)將不(bu)斷加強(qiang)制度建設，進一步優化治(zhi)理(li)結(jie)構，為公司(si)發展提供制度性保障；加強(qiang)內(nei)部控(kong)制(zhi)(zhi)，節省(sheng)各項費用支出，完善投資(zi)(zi)決(jue)策(ce)程(cheng)序，提(ti)升(sheng)資(zi)(zi)金(jin)使(shi)用效(xiao)率，提(ti)升(sheng)公(gong)司經營(ying)決(jue)策(ce)效(xiao)率和(he)盈利水平。公(gong)司將持續(xu)提(ti)升(sheng)在管理、財務(wu)、生產、質量(liang)等多方面的風(feng)險監(jian)管能力，全面有效(xiao)地控(kong)制(zhi)(zhi)公(gong)司經營(ying)和(he)資(zi)(zi)金(jin)管控(kong)風(feng)險。
      4、嚴格執行利潤分配(pei)制度，保障(zhang)公司股東利益
      公(gong)(gong)(gong)司將(jiang)進(jin)一(yi)步建立、健全利(li)(li)(li)潤(run)(run)(run)分配(pei)制(zhi)度，建立持續而穩(wen)定的(de)(de)分配(pei)與監(jian)督(du)機制(zhi)，增(zeng)加(jia)分配(pei)決策中的(de)(de)透明度，維護公(gong)(gong)(gong)司股(gu)東(dong)的(de)(de)利(li)(li)(li)益，積極(ji)有效地回報投(tou)資者(zhe)。公(gong)(gong)(gong)司將(jiang)依據中國證監(jian)會(hui)《關(guan)于進(jin)一(yi)落實(shi)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司現金分紅有關(guan)事項的(de)(de)通知》、《上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司監(jian)管指(zhi)(zhi)引第3號(hao)—上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司現金分紅》以及《上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司章(zhang)程指(zhi)(zhi)引》（證監(jian)會(hui)公(gong)(gong)(gong)告[2019]10號(hao)）等(deng)相關(guan)文(wen)件指(zhi)(zhi)引，結合公(gong)(gong)(gong)司實(shi)際情況和(he)《公(gong)(gong)(gong)司章(zhang)程》的(de)(de)規(gui)定，加(jia)強完善公(gong)(gong)(gong)司利(li)(li)(li)潤(run)(run)(run)分配(pei)的(de)(de)決策機制(zhi)和(he)利(li)(li)(li)潤(run)(run)(run)分配(pei)政策的(de)(de)調(diao)整(zheng)，公(gong)(gong)(gong)司將(jiang)進(jin)一(yi)步強化投(tou)資者(zhe)回報機制(zhi)，確保公(gong)(gong)(gong)司股(gu)東(dong)特別是中小股(gu)東(dong)的(de)(de)利(li)(li)(li)益得到保障。本次(ci)發行完成后，公(gong)(gong)(gong)司將(jiang)合理規(gui)范(fan)使用募集資金、提高資金使用效率，在符合利(li)(li)(li)潤(run)(run)(run)分配(pei)條件的(de)(de)情況下，積極(ji)推動對(dui)股(gu)東(dong)利(li)(li)(li)潤(run)(run)(run)分配(pei)。
     （四）相關(guan)主體關(guan)于公司本次非(fei)公開發行股票攤薄即期(qi)回報采取填(tian)補措施(shi)的承諾
       1、公司控股(gu)股(gu)東及其一(yi)致行(xing)動(dong)人、實際控制人對公司本次非公開發行(xing)股(gu)票攤薄即期回(hui)報采取填補措施的承諾
公(gong)司(si)的(de)控股(gu)股(gu)東及其(qi)一(yi)致行(xing)(xing)動人、實(shi)(shi)際控制人將(jiang)忠實(shi)(shi)、勤勉(mian)地履行(xing)(xing)職責，維護公(gong)司(si)和全(quan)體(ti)股(gu)東的(de)合法權益(yi)，對公(gong)司(si)填補回報措(cuo)施能(neng)夠得到切(qie)實(shi)(shi)履行(xing)(xing)承諾如(ru)下：
       1、本(ben)企業/本(ben)人不(bu)越權干預公司的經營(ying)管理活(huo)動，不(bu)侵占(zhan)公司的利益，切(qie)實履行公司填補回報的相關(guan)措(cuo)施。
       2、自(zi)承諾(nuo)出(chu)(chu)具(ju)日至(zhi)公(gong)司本次在創業板非(fei)公(gong)開發行股票實(shi)施完(wan)畢(bi)前，若中國證監會作出(chu)(chu)關于填補回報(bao)措施及其承諾(nuo)的其他規(gui)定(ding)且上述承諾(nuo)不(bu)能滿足(zu)中國證監會該等規(gui)定(ding)時(shi)，本企業/本人承諾(nuo)屆時(shi)將中國證監會的.新規(gui)定(ding)出(chu)(chu)具(ju)補充承諾(nuo)。
       如違反上述承諾或(huo)拒(ju)不履(lv)行上述承諾給公司或(huo)股東造成損(sun)失(shi)的(de)，本(ben)(ben)企業/本(ben)(ben)人同(tong)意根據(ju)法律法規(gui)及證券監管機構(gou)的(de)有關規(gui)定承擔(dan)相應法律責任。”

       2、公(gong)司董事、高級管(guan)理人員對公(gong)司本次非(fei)公(gong)開發行股票攤薄即期回報采取填補(bu)措施的承諾(nuo)公司(si)(si)的董(dong)事、高級(ji)管理人員將忠實、勤勉地履(lv)行相關職(zhi)責，維(wei)護(hu)公司(si)(si)和全體股東的合法權益，對公司(si)(si)填(tian)補回報措施能(neng)夠(gou)得(de)到切實履(lv)行承諾如(ru)下(xia)：
       1、本(ben)人承諾忠(zhong)實、勤(qin)勉(mian)地履行(xing)職責，維護公(gong)司和(he)全體(ti)股(gu)東的合(he)法權(quan)益；
       2、本人(ren)承諾不無償或以不公平條件向其他(ta)單位或者個人(ren)輸送利益(yi)(yi)，也(ye)不采(cai)用其他(ta)方(fang)式損害公司利益(yi)(yi)；
       3、本人承諾對公(gong)司(si)董事(shi)和高(gao)級管(guan)理人員(yuan)的職務消費(fei)行(xing)為進行(xing)約束；
       4、本人(ren)承諾不動(dong)用公司(si)資產從事與其履行職責無關的(de)投資、消費活動(dong)；
       5、本人承諾(nuo)在自身職(zhi)責和(he)(he)權(quan)限(xian)范圍內，全力促使公司(si)董事會(hui)(hui)或薪酬(chou)與(yu)考核委員會(hui)(hui)制定(ding)的(de)薪酬(chou)制度(du)與(yu)公司(si)填補(bu)回報措施的(de)執行情況相掛(gua)鉤，并對公司(si)董事會(hui)(hui)和(he)(he)股東(dong)大會(hui)(hui)審議(yi)的(de)相關議(yi)案投票贊(zan)成(cheng)（如有表決權(quan)）；
       6、如果公司擬(ni)實(shi)施股權激勵，本人承諾(nuo)在自身職(zhi)責和(he)權限范圍內，全力促使公司擬(ni)公布的(de)股權激勵行權條件與公司填補回報措施的(de)執(zhi)行情況相掛鉤，并(bing)對公司董事會和(he)股東(dong)大會審議的(de)相關(guan)議案投票贊成（如有(you)表決權）；
       7、本(ben)人承諾(nuo)，自本(ben)承諾(nuo)出(chu)具日至(zhi)公司(si)本(ben)次發(fa)行(xing)股份(fen)實施(shi)(shi)完畢，若(ruo)中國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)監會作(zuo)出(chu)關(guan)(guan)(guan)于填(tian)補(bu)被攤(tan)薄即(ji)(ji)期(qi)回報(bao)措(cuo)施(shi)(shi)及其(qi)承諾(nuo)的(de)(de)(de)其(qi)他(ta)新的(de)(de)(de)監管(guan)規定(ding)(ding)(ding)，且(qie)上(shang)述承諾(nuo)不能滿足中國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)監會規定(ding)(ding)(ding)的(de)(de)(de)，本(ben)人承諾(nuo)將按(an)照(zhao)中國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)監會的(de)(de)(de).新規定(ding)(ding)(ding)作(zuo)出(chu)承諾(nuo)。作(zuo)為填(tian)補(bu)被攤(tan)薄即(ji)(ji)期(qi)回報(bao)措(cuo)施(shi)(shi)相關(guan)(guan)(guan)責(ze)任(ren)主體之一(yi)，若(ruo)違(wei)反上(shang)述承諾(nuo)或拒(ju)不履行(xing)上(shang)述承諾(nuo)，本(ben)人同意(yi)按(an)照(zhao)中國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)監會和證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易所等證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)監管(guan)機構按(an)照(zhao)其(qi)指定(ding)(ding)(ding)或發(fa)布的(de)(de)(de)有關(guan)(guan)(guan)規定(ding)(ding)(ding)、規則，對本(ben)人作(zuo)出(chu)相關(guan)(guan)(guan)處(chu)罰(fa)或采取相關(guan)(guan)(guan)措(cuo)施(shi)(shi)。本(ben)人同意(yi)根據法律法規及證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)監管(guan)機構的(de)(de)(de)有關(guan)(guan)(guan)規定(ding)(ding)(ding)承擔相應法律責(ze)任(ren)。”
       八(ba)、結論(lun)
      綜上所述，公司本(ben)次非公開發行具備必要(yao)性與可(ke)行性，發行方(fang)案(an)公平、合理，符合(he)相關法律法規的要求，符合(he)公司(si)發展戰略，符合(he)公司(si)及全體(ti)股東利益。